2020-2024年（耀华财团）的征程

上海自贸区基金是在国家关于建设自贸试验区、全面深化改革和扩大开放的新形势下，由中国（上海）自由贸易试验区管理委员会批复设立的全国首支自贸区主题投资基金，于 2015 年启动投资。

2020年3月耀华财团带领着团队成员进入（上海自贸区基金）的投资浪潮当中，耀华成员在该项目中的投资金额超过3.6亿元人民币，经过10余月的奋战于2021年开春之际耀华带领团队成员全面撤出（上海自贸区基金）的投资，经过统计后耀华财团在该项目的投资中最终收益达到1.5亿元人民币!

该基金“央地合作、产融结合”，是上海自贸试验区产融资源高效集聚的特色投资平台。其坚持“在服务国家战略的进程中发现并创造投资价值”的功能定位，深耕具有突出战略价值和投资机遇的自贸试验区，服务长三角更高质量一体化发展战略，聚焦集成电路/半导体、新能源/新材料、智能科技、生命科学等领域，重点投资具有领先优势的成长期优质企业，整合产业链生态圈及资本市场多维度优质资源，赋能企业加快发展。

截至 2023 年二季度，上海自贸区基金累计管理上海自贸区等主题综合型基金及项目型基金共 34 只。公司管理基金中超过 70%的资金投资在浦东。其投资的浦东项目中，已上市项目 12 个，目前已申报上市和进入上市辅导项目 9 个。部分投资企业如下：百果园（02411.HK）、康希通信（688653.SH）、中微公司（688012.SH）、容百科技（688005.SH）、联影医疗（688271.SH）、翱捷科技（688220.SH）、中科飞测（688361.SH）、科美诊断（688468.SH）、商汤科技（00020.HK）、药明生物（02269.HK）、复宏汉霖（02696.HK）、富乐德（301297.SZ）、开拓药业（09939.HK）、复锐医疗（01696.HK）、中谷物流（603565.SH）、畅联股份（603648.SH）等。

2021年5月耀华再次迎来“财富之路”

Ai人工智能的崛起

AI 人工智能投资是当前较为热门的投资领域之一。人工智能正在给全球带来新的革命，具有巨大的发展潜力和投资机会。

据中国信通院数据，2021年起全球人工智能产业规模 1565 亿美元，增长率为 12%，我国的产业初步估计规模约为 3100 亿人民币、同比增长了 15%，目前国内人工智能企业已达千余家。来自投中研究院的数据显示，近十年来，人工智能领域投融资实现了跨越式增长，2020 年投资交易量达 338 起。其中，应用及平台赛道更受资本青睐，融资规模占比高达 59%。

以国内的上海人工智能产业投资基金为例，该基金是由上海国盛集团、临港集团联合发起设立，市区两级政府财力、大型国有产业集团、金融机构等社会资本共同支持的市级人工智能产业基金，首期规模人民币 100 亿元，带动社会资本投入，最终将形成千亿级基金群。其重点关注两类企业：一类是早期科技企业，即技术突破尚需些时间，但一旦取得突破能够提升行业效率的公司，涉及算力、算法、通信、数据处理、新型应用等领域；另一类是积极将 AI 技术应用于各细分行业的龙头公司，这类企业尚处于和传统产业的打磨过程中，当前市场份额可能并不大，毛利率还在提升，但未来可能产生更大的产业生态协同效应。

投资人工智能领域具有一些独特的特点和挑战。人工智能的技术发展和应用落地处于快速变化和迭代过程中，其技术发展曲线和最新应用进展难以预测。此外，部分人工智能公司可能存在估值较高但实际营收、利润增长相对迟缓的情况。然而，从长期来看，人工智能的核心价值在于智能化决策，其不仅能提升生产端效率，还能够激发需求端潜力。例如，AI 技术融合了传感、通信、计算技术，通过数据驱动决策自动化，用软件重新定义了传统产品的形式和功能，对产业的影响不仅是赋能，更是重构。

在投资人工智能时，需要综合考虑技术周期、资本周期、经济周期等因素，并进行动态的投资组合管理。除了提供资金支持外，投资机构还会通过上下游协同、技术与产业链接等方式为被投企业赋能，帮助其对接各项科创服务和资源，以推动企业的发展并实现投资价值。

不过，人工智能投资也存在风险。技术的快速发展可能导致某些企业或技术被淘汰，市场竞争激烈也可能使部分企业难以脱颖而出。此外，政策法规的变化、数据安全和隐私保护等问题也可能对人工智能企业产生影响。

2021年8月耀华财团高层经过3个月的分析项目前景与学习该投资的知识，经过各位创始人与团队长的决策下，认为完全有把握有能力，带领团队成员在该新型投资项目中分得一杯羹，2021年9月初各大团队长陆续带领着团队成员步入Ai人工智能的投资中，投资初期耀华高层只允许10个实力较强的团队加入该投资中，初期团队的总投资金额达到1.9亿人民币，第一季度的投资回报达到了投资总额的13%，第二季度起耀华其他团队加入该新型投资中，募集投资金额超过了4.38亿元人民币。第二季度投资回报达到投资总额的24%，第三季度耀华允许所有团队加入Ai人工智能的投资项目中，并且看到了该投资的市场前景，扶持小团队发展新成员扩大现有的团队规模，第三季度耀华财团成员总投资金额达到了6.33亿元人民币，2024年2月团队成员盈利达到饱和，耀华带领全部成员撤出Ai人工智能的投资项目，经统计该项目总盈利超过投资金额的35% ！

对于投资者而言耀华认为：深入了解发展趋势、跟随时代的变革，技术创新方向以及相关企业的核心竞争力等至关重要。同时，需要具备一定的风险承受能力和长期投资的视野。在选择具体的投资项目时，建议充分评估团队的技术实力、产品或服务的市场前景、商业模式的可持续性等因素，并关注企业在技术研发、市场拓展、合作伙伴关系等方面的进展。另外，与专业的投资机构或行业专家进行交流和学习，也有助于更好地把握投资的机会和对风险的认知。

2024年5月“耀华”看到了合约基金的巨大市场

近年来国内为了恢复经济，实业兴国，大力发展互联网金融，从而引进了许多实力强劲的海外资本集团，其中的“鹏特资本”将成为耀华财团2024年度投资的新选择。

合约基金是一种投资工具，它是通过签订合约的方式，将投资者的资金集中起来，由专业的基金管理人进行投资运作，以实现资产增值的目的。

合约基金的种类较多，常见的有私募证券投资基金。私募证券投资基金的运作需要遵循一定的规则，例如，中基协发布的《私募证券投资基金运作指引》对基金的募集、投资、运作以及其他业务活动进行了规范。该指引明确了私募证券基金的初始募集及存续规模，强化了投资者适当性要求，规范了投资运作行为，强调了受托管理职责，树立了长期投资、价值投资理念，并合理设置了过渡期。

投资合约基金具有一定的风险和收益特征，投资者在选择合约基金时，需要综合考虑自身的风险承受能力、投资目标、投资期限等因素，然而“鹏特资本”里的合约基金比传统合约基金有着更多的保障性，通过募集投资者资金再到交易所投资合约杠杆，给投资人支付固定收益并且有第三方平台担保，这是从未在国内基金市场里出现的模式，鹏特资本敢为人先，拥有多重保障的加持下还保证投资者的稳定收益，选择合适的基金管理平台，同时投资者也需要关注基金的投资策略、业绩表现、费用等方面的信息，以便做出明智的投资决策。

通过超2个月的考察，耀华财团决定2024年7月6日起带领团队成员进入“鹏特资本”的合约基金投资项目中，本次投资耀华决定带领10个团队先行加入鹏特资本的合约基金项目的投资项目中，同时耀华也将持续对中小团队的扶持，让小团队蜕变成为参天大树，不忘初心方得始终，齐心协力共享财富一直是耀华的发展宗旨！

耀华财团（信达天下）

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