Bitget、Reality 与 Keyring 向市场推出首个完全去中心化金融 (DeFi) 股票基差策略
塞舌尔维多利亚, Oct. 29, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- 全球最大的全景交易所 (UEX) Bitget 与 Reality 及 Keyring 联合发布了一份研究报告，探讨代币化股票如何支持超越传统股票投资范畴的交易策略。该研究分析了代币化股票、永续衍生品与去中心化借贷如何协同运作，并通过历史模拟评估了与这些策略相关的潜在收益、融资成本及风险。
研究重点阐述代币化股票可超越直接股票敞口的范畴，延伸到借贷、抵押品管理和系统化投资策略。该模型利用 Reality 的 rTokens，将代币化股票持仓与相应股票永续合约中的对冲空头头寸相结合。当资金费率为正时，这些头寸可产生资金费收入，同时力求降低对底层股票价格波动的敞口。Keyring 构建相关的借贷市场，IPOR Fusion 提供链上金库基础设施，1Token 则支持投资组合监控与风险管理。
基于 2025 年 12 月 15 日至 2026 年 10 月 19 日的模拟数据，该规则型指数在样本内期间实现了约 7% 的年化净收益，在样本外期间则实现了约 4% 的年化净收益。研究还发现，毛资金费溢价约为 11% 至 14%，而融资成本、交易执行费用和流动性限制均会影响净收益。研究结果凸显了在去中心化市场制定股票基差策略时，妥善管理上述成本的重要性。
“代币化股票带来的机遇已不再局限于股票买卖。投资者可以将其用作抵押品、与衍生品结合，并构建以往需要借助多个独立金融平台才能实现的综合策略，”Bitget 首席执行官 Gracy Chen 表示， “这项研究展示了各个环节如何协同运作，同时着重强调执行成本、流动性与风险管理的重要性。这也是我们通过 Bitget 全景交易所正在构建的体系中的重要组成部分。”
报告还分析了在去中心化市场实施此类策略所面临的风险，包括负资金费率、抵押品估值差异、清算风险敞口以及结算延迟。报告强调，可靠的定价、充足的流动性以及协同化保证金管理，是确保此类策略切实可行的必要条件。
Keyring 创始人 Alex McFarlane 表示：“将股票基差交易完全迁移至链上，让这项传统上由资管机构运作的策略更加透明、可编程，同时向更广泛的投资者开放。更为重要的是，该指数构建了一个基准和一套构建模块，投行、基金管理人以及商品交易顾问 (CTA) 可利用它们开发自己的策略。Bitget 着力将 rToken 拓展至 DeFi 领域，是朝着该方向迈出的重要一步。”
本次研究是 Bitget 在全景交易所生态系统内推广代币化资产应用这一更广泛举措的一部分。基于该研究的部分产品计划通过 Bitget Earn 上线，具体取决于产品审核、监管要求、用户资格以及可用性。所有表现数据均基于历史模拟，既不代表已实现收益，也不保证未来表现。
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关于 Bitget
Bitget 是全球最大的全景交易所 (UEX)，为超过 1.25 亿用户提供服务，支持交易超过 200 万种加密货币代币、500 多种代币化股票、ETF、大宗商品、外汇以及黄金等贵金属。该生态体系致力于通过其 AI 智能体帮助用户更智能地进行交易，作为“副驾驶”辅助交易执行。Bitget 正通过战略合作推动加密货币应用，合作方包括 MotoGP™ 。为了配合其全球影响力战略，Bitget 还携手联合国儿童基金会 (UNICEF)，计划在 2027 年前为 110 万人提供区块链教育支持。Bitget 目前正领跑代币化传统金融市场，为全球 150 个地区的用户提供业内最低的费率与最高的流动性。
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关于 Keyring
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- Keyring Structuring 构建以代币化资产、指数策略为支撑的许可制信贷市场。
- Keyring Unwind 支持投资者大规模开立、平仓代币化资产杠杆头寸，并通过智能合约协调赎回与债务清偿。
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关于 1Token 旗下的 1ndex
1Token 是面向数字资产投资管理机构的全球技术提供商，业务覆盖亚太、欧洲及北美。公司服务 100 余家机构客户，所支持的资产规模超 200 亿美元，拥有 SOC 2 Type I、Type II 认证。
其屡获殊荣的 Crypto Asset Management (CAM) 系统通过 API 对接中心化金融 (CeFi) 与去中心化金融 (DeFi) 平台，将投资组合管理、交易、风控、基金运营及报告功能整合至单一环境中。该平台为前台团队提供实时头寸、敞口与表现分析；为中台团队提供投资组合运营、风险监控、影子净值、投资者活动；为后台团队提供交易对账、估值以及损益报告。
1ndex 作为 1Token 旗下的研究与数据平台，与上述基础设施相辅相成，专注于追踪、分析和评估数字资产投资策略。
1ndex：https://1ndex.1token.tech/
1Token：https://1token.tech/
关于 IPOR Fusion
IPOR Fusion 由 IPOR Labs AG（瑞士楚格）开发，是专为机构级链上收益策略构建的链上金库基础设施。其模块化架构提供确定性风险管控、客户级金库隔离以及内置合规机制，并通过名为“Fuses”的可组合模块实现灵活配置，已与领先的链上协议集成。
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